TIDAL BUFFERED BULLDOG ETF (USD) ACJL.US

Buffered Bulldog ETF fra C.J. Lawrence, en afdeling af Apollon, er en aktivt forvaltet amerikansk aktie-ETF med et overlay med defineret afkast, der har til formål at skabe balance mellem vækst og risiko.

Fonden kombinerer en koncentreret portefølje bestående af ca. 30-50 »Bulldog«-aktier - virksomheder, der er udvalgt af underrådgiveren C.J. Lawrence på baggrund af egenskaber såsom konkurrencemæssige fordele, solide balancer, prisfastsættelsesmagt og vækst over gennemsnittet - med en optionscollar på det bredere amerikanske large-cap-marked (med SPY som det afdækkede benchmark).

Optionsoverlayet er udformet til at beskytte porteføljen mod et indledende markedstilbageslag (groft sagt de første -15 % efter et indledende fald på -5 %) og til at begrænse deltagelsen i opadgående bevægelser gennem solgte call-optioner, således at tab ud over bufferen bæres én-til-én, og gevinster er begrænset.

Fondens strategi er ikke-diversificeret i henhold til amerikansk værdipapirlovgivning, hvilket betyder, at den kan have større vægtninger i enkelte udstedere end diversificerede fonde. Den udsteder og indløser andele via autoriserede deltagere i oprettelsesenheder og opretholder eksponeringen gennem både sin aktieudvælgelse og sit derivat-overlay.

De anvendte optioner er børshandlede optioner og FLEX-optioner, som er standardiserede eller skræddersyede børsnoterede optionskontrakter. ETF'en udstedes af Tidal Trust IV, hvor Tidal Investments LLC fungerer som investeringsrådgiver og C.J. Lawrence (Apollon) som underrådgiver.

Strukturen er en lovbestemt trust i Delaware, registreret i henhold til den amerikanske Investment Company Act fra 1940 og Securities Act fra 1933. Den primære aktivklasse er amerikanske aktier, og strategien sigter mod kapitalvækst, samtidig med at der anvendes derivater til at styre eksponeringen mod både op- og nedadgående kursbevægelser.