AGNC Investment Corp. aktieanalyse AGNC.US

AGNC Investment Corp. er hovedsageligt et investeringsselskab, der er struktureret som en ejendomsinvesteringsfond (REIT), og som næsten udelukkende investerer i værdipapirer, der er sikret ved boliglån og garanteret af den amerikanske stat. Selskabets kerneforretning er at erhverve boligpantbaserede værdipapirer fra de statslige agenturer samt relaterede instrumenter, såsom sikkerhedsstillede realkreditforpligtelser (CMO’er), hvor både afdrag og rentebetalinger er garanteret af Fannie Mae, Freddie Mac eller Ginnie Mae. AGNC anvender betydelig gearing for at forstærke afkastet og finansierer sine investeringer overvejende gennem genkøbsaftaler.

Ud over sine primære beholdninger af fastforrentede Agency MBS kan AGNC besidde en mindre andel af værdipapirer, der ikke er garanteret af et statsligt organ, såsom ikke-Agency RMBS, værdipapirer med sikkerhed i erhvervsejendomme og kreditrisikooverførselsprodukter. Selskabet forvalter aktivt risici forbundet med rentesatser, førtidsindfrielse, løbetidsforlængelse og finansieringsomkostninger ved hjælp af afdækningsstrategier og modellering af lånets karakteristika. Det forvaltes internt i stedet for via eksterne kapitalforvaltere, hvilket sikrer, at ledelsesstrukturen er i overensstemmelse med aktionærernes interesser.

AGNC opererer i USA, og virksomheden understøtter likviditeten på det amerikanske marked for boliglån. Ved at investere i Agency MBS tilvejebringer selskabet privat kapital, der fremmer ejerskab af boliger ved at gøre det muligt for långivere at yde flere konforme boliglån. Virksomhedens aktiviteter omfatter analyse, strukturering og handel med realkreditobligationer, finansiering af værdipapirer via sit datterselskab, der fungerer som mægler og forhandler, samt repokontrakter og gennemsigtig risikooplysning. Virksomheden udbetaler månedlige udbytter og tilstræber at bevare sin status som en REIT i henhold til amerikansk skattelovgivning, hvilket kræver betydelige udlodninger af den skattepligtige indkomst.