TIDAL YIELDMAX AI OPTION INCOME STRATEGY ETF (USD) AIYY.US

YieldMax AI Option Income Strategy ETF er en aktivt forvaltet ETF, hvis hovedformål er at generere løbende indtægter og samtidig give eksponering mod kursudviklingen i C3.ai, Inc., dog med et loft over potentielle gevinster.

Fonden investerer ikke direkte i det underliggende selskab, men replikerer eksponeringen syntetisk og anvender strategier baseret på salg af optioner. For at skabe en indirekte eksponering mod C3.ai anvender fonden en syntetisk covered call-strategi.

Dette gøres ved at købe call-optioner og sælge put-optioner for at opnå en eksponering på ca. 100 % mod den underliggende aktie, udstede (sælge) call-optioner (eller call-spreads) for at opnå optionspræmier samt anvende amerikanske statsobligationer som sikkerhed.

Salget af call-optioner (eller call-spread-salget) begrænser, i hvor høj grad fonden kan deltage i kursstigninger, hvis aktiekursen stiger ud over bestemte udløbsniveauer. Strategien kan veksle mellem en syntetisk covered call eller en syntetisk covered call-spread-tilgang.

Spread-varianten indebærer salg af en call-option og køb af en call-option med højere udløbspris (en credit call-spread) for at give mulighed for større opadgående potentiale, samtidig med at der stadig genereres netto præmieindtægter.

Udløbsdatoerne for de anvendte optioner er generelt en måned eller derunder for kortløbende udstedte call-optioner og for syntetisk lang eksponering via optioner med længere løbetid (seks måneder til et år i tidligere strategidokumenter).

Under normale forhold investeres mindst 80 % af nettoaktiverne i instrumenter, der giver indirekte eksponering mod C3.ai. ETF'en er sponsoreret af Tidal Investments LLC, med ZEGA Financial LLC som underrådgiver, og er struktureret som en serie under Tidal Trust II. Den er klassificeret som ikke-diversificeret i henhold til den amerikanske Investment Company Act fra 1940.

Rådgiveren anvender både standardiserede børshandlede optioner og FLEX-optioner efter behov.