PURPOSE PREMIUM YIELD FUND (CAD, PYF.B) PYF.B.CA

Purpose Premium Yield Fund er en aktivt forvaltet aktie- og optionsindkomstfond, hvis investeringsmandat fokuserer på at generere høje månedlige indtægter og langsigtet kapitalvækst ved hjælp af optionsstrategier anvendt på en portefølje af aktier.

Strategien indebærer udstedelse af kontantdækkede put-optioner på aktier, som fondsforvalteren finder fundamentalt attraktive, hvor put-optionerne sælges til udnyttelseskurser, der typisk ligger 5-10 % under det aktuelle markedsniveau, for at skabe en buffer mod kursfald.

Selskabet køber eller besidder også aktier direkte og udsteder dækkede call-optioner på disse aktiepositioner for at opnå både udbytte og præmier. Der anvendes ingen gearing, og der foregår en aktiv risikostyring, herunder screening af aktier efter værdi, kvalitet, indtægter, momentum, lav risiko, volatilitet, put-optioners »moneyness«, likviditet og begivenhedsrisiko.

Aktivklassen består primært af amerikanske aktier og ETF'er, spredt på tværs af sektorer. Fondens portefølje er opbygget efter en »quantamental« tilgang, der fokuserer på et relativt begrænset antal underliggende aktier (typisk 50-60) med henblik på direkte aktieeksponering via call-optioner og lange aktiepositioner, hvor hovedparten af eksponeringen stammer fra udstedelse af optioner.

Målet er at skabe en stabil indtægt med lavere følsomhed over for generelle bevægelser på aktie- og obligationsmarkederne. Udbyderen er Purpose Investments Inc., med Neuberger Berman Canada som underrådgiver.

Investeringsinstrumentet er en børsnoteret fond (ETF) med hjemsted i Canada, der blev lanceret den 19. januar 2016. Fonden drives i henhold til sit eget prospekt og er klassificeret som en ETF af typen »Alternative Income« eller »options writing« i henhold til det lovgivningsmæssige regime, der gælder for canadiske fonde og ETF'er.